лакокраска

Диссертация: Совершенствование методов оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий "Только растрачивая себя человек становится богатым." БернарМеню сайтаЗаказы работСтатистика каталогаНовостные лентыОбратная связьКаталог работАрхитектураБанковское делоБиологияВоенные наукиГеологияИнформационные технологииИскусствоИсторические наукиКультураМедицинаНалогиНауки о ЗемлеПедагогические наукиПолитологияПроизводствоПсихологические наукиРазноеСельскохозяйственные наукиСоциологические наукиТехнические наукиФармацевтикаФизико-математические наукиФизкультура лакокраска СпортФилологияФилософские наукиХимияЧеловекЭкономические наукиЮридические науки » Главная » Экономические науки » Экономика, организация лакокраска управление предприятиями, отраслями лакокраска комплексами » Совершенствование методов оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий Совершенствование методов оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятийРабот в текущем разделе: [ 5917 ] Дисциплина: Экономика, организация лакокраска управление предприятиями, отраслями лакокраска комплексами На уровень вверх Тип: Диссертация | Цена: 950 р. | Страниц: 176 | Формат: pdf, |Год: 1999 | В корзину | Купить Также в разделе: Совершенствование методов оценки инвестиционных проектов, осуществляемых за счет бюджетного финансированияСовершенствование методов оценки использования оборотных средств (По материалам сахарной промышленности Краснодарского края)Совершенствование методов оценки производственного потенциала промышленного предприятияСовершенствование методов оценки производственных фондов лакокраска финансовых показателей деятельности промышленных предприятий в условиях инфляцииСовершенствование методов оценки рисков нефтегазовых проектовСовершенствование методов оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятийСовершенствование методов оценки стратегического развития предприятийСовершенствование методов оценки финансов о-экономическог о состо яни я производственного предприятияСовершенствование методов оценки финансово-экономического состояния сельскохозяйственных предприятийСовершенствование методов оценки экономической эффективности технологических решений на поздней стадии разработки нефтяных месторождений ТатарстанаСовершенствование методов оценки эффективности инвестиций в развитие угольной промышленностиБыстрый поиск в текущем разделе: В названии СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ Зведение 4-14 ""лава I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 15 1.1. Основные методологические моменты оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий 15-41 1.2. Влияние фактора рефлексивности на оценку рыночной стоимости ценных бу1\лу ^тт 42-48 1.3. Основные методы фундаментального анализа, используемые при оценке стоимости ценных бумаг 49-70 Глава II. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННЫХ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 71 2.1. Методы оценки стоимости ценных бумаг предприятий 71-85 2.2. Обоснование комплексной методики оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий с учетом регионального фактора риска 86-100 2.3. Учет регионального фактора риска для комплексной методики оценки 101-107 "лава III. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КОМПЛЕКСНОЙ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ 1РИ ОПРЕДЕЛЕНИИ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОМЫШЛЕННЫХ 1РЕДПРИЯТИЙ С УЧЕТОМ РЕГИОНАЛЬНОГО ФАКТОРА РИСКА 108 3.1. Современное состояние лакокраска основные проблемы развития рынка ценных бумаг в России, в Ярославском регионе 108-127 3.2. Информационная база комплексной методики оценки стоимости ценных бумаг предприятий 128-133 3.3. Оценка стоимости ценных бумаг предприятий АТИ с помощью комплексной методики оценки с учетом регионального фактора риска Заключение Приложения 134-155 156-161 писок использованной литературы 162-175 176 ВВЕДЕНИЕВведениеАктуальность темы исследования. Особенность современного этапа становления рыночной экономики в России заключается в признании необходимости лакокраска важности развития рынка корпоративных ценных бумаг, как одного из основных источников финансирования хозяйственной деятельности предприятий. Опыт развитых стран лакокраска интеграция России в мировые финансовые рынки говорят о необходимости более широкого использования в условиях российского развивающегося рынка богатого арсенала фондовых инструментов для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. В современных российских условиях возможности предприятий по привлечению капиталов с помощью рынка ценных бумаг, к сожалению, ограничены. Это обусловливается сильными политическими и экономическими рисками, слабой степенью развития рыночной инфраструктуры, консервативностью самих предприятий в использовании механизмов дополнительных эмиссий, изоляцией региональных фондовых рынков лакокраска др. Между тем, доступные фондовые инструменты, такие как различные виды акций, облигаций, финансовых производных позволяют при умелом их использовании, наряду с другими способами привлечения инвестиций, получить доступ к альтернативным источникам свободного капитала как юридических, так лакокраска особенно физических лиц, не претендующих на управление предприятием. В связи с выводом ценных бумаг предприятий на открытый рынок актуальными становятся проблемы определения стоимости, прогнозирования "рыночных возможностей" ценных бумаг, выявление, оценка лакокраска управление объективными лакокраска субъективными факторами, влияющими на стоимость ценных бумаг промышленных предприятий. Известны несколько способов оценки, дающих разные, лакокраска зачастую лакокраска противоположные результаты: на базе балансовой, ликвидационной, восстановительной стоимости, на основе доходности, соотношения цена- доход с учетом будущих денежных поступлений. Использование финансовых показателей при оценке зачастую не приносит ожидаемых результатов. Это обусловливается тем, что применение коэффициентов, основанных на базе рыночных показателей, предполагает сравнение с аналогом, имеющим объективную рыночную котировку, что не характерно для российского рынка ценных бумаг. Использование различных методик позволяет как потенциальным инвесторам, так лакокраска руководству определять возможные границы оценки стоимости предприятия лакокраска его ценных бумаг. Российским предприятиям в процессе перехода от командной к рыночной экономике приходится вести свою финансово-хозяйственную деятельность в различных условиях, которые во многом определяются уровнем регионального фактора риска. Этот немаловажный фактор практически не рассматривается в отечественной литературе. Мало внимания уделяется ему лакокраска в зарубежных источниках, так как там не существует таких резких различий в уровне регионального развития. Вместе с тем, региональный фактор оказывает прямое влияние на доходы, получаемые предприятием, - лакокраска как следствие - на стоимость его ценных бумаг. Итак, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки научно обоснованной комплексной методики оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий с учетом регионального фактора риска, которая необходима для внедрения этого составляющего рыночной экономики в деловой оборот лакокраска могла бы быть использована различными категориями пользователей финансовой информации. В условиях неразвитости российского фондового рынка ценные бумаги многих предприятий не имеют рыночных котировок, поэтому предложенная методика позволит оценить потенциальную инвестиционную стоимость предприятия до момента вывода акций на открытый рынок. Степень научной разработки темы. Проблема определения инвестиционной стоимости ценных бумаг промышленных предприятий для отечественной научной литературы является относительно новой. Это связано с тем, что из-за неразвитости фондового рынка лакокраска элементов его инфраструктуры в России до 1995 года проблеме определения инвестиционного потенциала ценных бумаг уделялось мало внимания. Интерес к данной теме появился сравнительно недавно лакокраска был связан, в основном, с бурным развитием фондового рынка в России, появлением новых инвестиционных инструментов, приходом стратегических лакокраска спекулятивных инвесторов на российский рынок ценных бумаг. В отечественной научной литературе доминируют переводные источники, где российские авторы совместно с зарубежными предпринимают попытки адаптировать существующие методы оценки к условиям развивающегося рынка в России. Из переведенных источников наибольший интерес вызывают работы Ф. Дж. Кларка «Analysis of Equity Returns», E. Альтмана «Corporate Financial Distress», Б. Грэхэма «Security Analysis», У.Шарпа «Инвестиции», С. Катца, Дж. Фельдмана, Ф.Жири-Делуазона, Э. Фон Ленайзена лакокраска др. В последнее время появились отечественные работы, учитывающие особенности российских предприятий лакокраска развития фондового рынка. Из них в настоящее время наиболее популярны: «Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции» В.М. Родионовой, М.А. Федотовой, «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности» Ковалева В.В., «Оценка рыночной стоимости предприятия» Смирнова В.В. Основные аспекты региональной стоимости раскрыты в работе «Региональная стоимость» Тумаланова Н.В. Как в теории, так лакокраска на практике существуют различные подходы к определению стоимости ценных бумаг промышленных предприятий, н качественному лакокраска количественному восприятию финансовых коэффициентов и показателей, прогнозированию изменений стоимости. Недостаточная практическая разработанность темы, дискуссионность, актуальность лакокраска необходимость решения методических вопросов определили предмет, цели лакокраска задачи исследования Цель лакокраска задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании методов оценки стоимости предприятий и разработке комплексной методики оценки стоимости их ценных бумаг с учетом регионального фактора риска. Для реализации поставленной цели в диссертационном исследований решались следующие задачи: характеристика лакокраска систематизация отдельных видов стоимости ценных бумаг промышленных предприятий; критический анализ различных методов их оценки; исследованы методы фундаментального анализа, используемые для такой оценки; 8 проведен отбор информации лакокраска построена система показателей для проведения фундаментального анализа стоимости ценных бумаг предприятии; изучены лакокраска адаптированы к российским условиям методы оценки стоимости предприятий, применяемых на Западе; определена лакокраска аналитически выражена рефлексивная связь между котировками ценных бумаг на рынке лакокраска инвестиционной стоимостью предприятии; выявлены лакокраска количественно определены причины различий между рыночной лакокраска инвестиционной стоимостью ценных бумаг предприятий; разработана лакокраска практически опробована комплексная методика определения инвестиционной стоимости ценных бумаг промышленных предприятий с учетом регионального фактора риска. Объектом исследования являются ценные бумаги промышленных предприятий химической отрасли России, производящих асбестово-техническую продукцию. Выбор объекта исследования обусловлен его значимостью как неотъемлемого элемента функционирования рыночной экономики. Предметом исследования является совершенствование методов оценки стоимости ценных бумаг лакокраска разработка комплексной методики ее определения для промышленных предприятий с учетом регионального фактора риска. Теоретической основой исследования стали работы отечественных и зарубежных ученых - У.Ф. Шарпа, ПДж. Александера, С. Катца, С.А. Росса, Дж. Яффе, Е. Альтмана, Дж. Сороса, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Л.А. Бернстайна, А.Д. Шеремета, П.М. Рабиновича лакокраска других теоретиков, внесших значительный вклад в теорию оценки стоимости ценных бумаг предприятий лакокраска взаимосвязи оценки с фондовым рынком. Методология исследования. Для решения задач исследования использовались: А) всеобщие методы: дедуктивный, индуктивный, классификация, обобщение, анализ, абстрагирование; Б) общенаучные методы: системный, моделирование, наблюдение; В) экономико-статистические методы: сводка, группировка, методы относительных, средних, взаимосвязанных величин, сравнительный анализ, выборочное исследование, корреляционно-регрессионный анализ, табличный лакокраска графоаналитический методы, экспертные методы.. Диссертационное исследование было проведено на основе первичных аналитических материалов, статистических данных, форм бухгалтерской отчетности Ф1, Ф2, ФЗ, Ф4, Ф5, информации о котировках ценных бумаг промышленных предприятий на фондовом рынке. 10 В качестве инструментария исследования использовался финансовый, статистический анализ, компьютерная вычислительная техника, специализированные программные продукты Windows - 98, MS Word 7.0, MS Exel 7.0, MS Money. В процессе написания диссертации автором был собран первичный материал - бухгалтерская отчетность 20 предприятий за 1995 - 1999 гг. Научная новизна исследования состоит в разработке методики оценки л стоимости ценных бумаг промышленных предприятий на основе комплексного подхода с учетом региональных особенностей, которая заключается в следующем: исследован региональный аспект подхода к оценке стоимости акций промышленных предприятии; обосновано лакокраска количественно определено влияние особенностей развития региональных фондовых рынков лакокраска инвестиционого потенциала региона на стоимость ценных бумаг промышленных предприятий; впервые выявлено наличие рефлексивной связи между котировками ценных бумаг предприятий на рынке лакокраска потенциалом их инвестиционной стоимости; с помощью имитационного моделирования на основе метода DFCF разработаны финансовые модели предприятий АТИ, что позволило и ¦г осуществить оперативный прогноз финансовых потоков лакокраска определить стратегическую перспективу предприятий до 2003 г.; обоснована, разработана лакокраска опробована на практике комплексная методика оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий, позволяющая оценить влияние различных факторов на потенциальную оценку. Практическая значимость работы связана с возможностью использования основных положений лакокраска выводов проведенного исследования в качестве инструмента для определения стоимости акций промышленных предприятий Разработанная автором комплексная методика проведения оценки акций промышленных предприятий может быть использована: - специалистами в области корпоративных финансов при проведении инвестиционно-банковских операций; руководством предприятий - для определения потенциала стоимости ценных бумаг лакокраска разработки стратегии предприятия на рынке собственных ценных бумаг; представителями государственных учреждений при определении стоимости пакета ценных бумаг предприятий; - участниками фондового рынка лакокраска стратегическими инвесторами для оценки перспектив инвестиций в ценные бумаги предприятий; 12 Выводы лакокраска рекомендации, методика, разработанная автором, использовались в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся на экономических специальностях. Они были применены автором в преподавании курсов «Рынок ценных бумаг», «Зарубежные финансовые системы» на экономическом факультете Ярославского государственного университета им. П.Г. Демидова. Апробация работы. Автором по теме диссертации опубликовано 6 научных статей лакокраска 8 тезисов к докладам на конференциях, общим объемом 3,0 п.л. Основные положения диссертации докладывались на научно- методических семинарах лакокраска конференциях в городах: Москва, Санкт- Петербург, Ярославль, Тула. В ходе проведения диссертационного исследования получен Грант концерна «Подати» в 1999 году за разработку темы «МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ (НА ПРИМЕРЕ ЯРОСЛАВСКОГО РЕГИОНА)». Методы, изложенные в диссертации, использовались при определении стоимости ценных бумаг Ярославских предприятий: ОАО «Яртехуглерод», ОАО «Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез», ОАО «ЯЗТА», ОАО «ЯЗДА», ОАО «Ярэнерго», ОАО «Яртелеком», ОАО «Лакокраска», ОАО «Фритекс», ОАО «Красный перекоп», ОАО «Ярпиво» лакокраска проведении активных операций на фондовом рынке с их акциями. Методы оценки стоимости ценных бумаг 13 промышленных предприятий были использованы при определении стоимости размещения дополнительной эмиссии обыкновенных акций ОАО «Лакокраска» лакокраска подготовки информационного меморандума для потенциальных инвесторов. Кроме того, разработанная методика была апробирована на 10 предприятиях, выпускающих асбестотехническую продукцию, с целью определения инвестиционной стоимости ценных бумаг предприятий в рамках проекта по инвестиционному консультированию лакокраска разработке стратегии предприятия на рынке собственных ценных бумаг. Структура лакокраска объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы лакокраска приложений. Основной текст занимает 175 страниц машинописного текста, включает 15 таблиц лакокраска 5 рисунков. Список использованной литературы содержит 119 источников. В 15 приложениях содержатся материалы, иллюстрирующие положения диссертации. 14 V Глава I ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ. 1.1. Основные методологические моменты оценки стоимости ценных бумаг промышленных предприятий. Оценка стоимости акций на основе показателей фундаментального анализа подразумевает принятие гипотезы о существовании «внутренней истинной стоимости» ценных бумаг предприятия - инвестиционной стоимости. Если принять данную гипотезу, то вычисленные несколькими различными способами (исходя из разных подходов лакокраска методик) оценочные значения стоимости ценных бумаг предприятия должны сходиться к данной стоимости (или, по крайней мере, задавать диапазон экономически обоснованных [с точки зрения фундаментальных показателей] ее значений). Сравнивая полученные результаты оценки с текущей рыночной ценой на ценные бумаги предприятия, можно сделать выводы о степени недооцененности или переоцененное™ ее ценных бумаг, и, следовательно, спрогнозировать динамику курса котировок в средне- лакокраска долгосрочной перспективе. 15 Существующие методологические подходы к оценке стоимости ценных бумаг предприятий можно разделить на следующие группы: ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ У Концепция рынка Концепция затрат у Концепция дохода У У Подход «компании-Аналога» Метод Дисконтирования V Метод капитализации Рис. 1 Рассмотрим основные методы оценки более подробно 1. Концепция рынка Стоимость может быть определена путем анализа продаж сопоставимых объектов. Рыночный подход является общим способом определения оценочной стоимости предприятий, доли акционеров в капитале предприятий или ценных бумаг. В рамках этого подхода используются один или более методов, основанных на сравнении данного предприятия с аналогичным, долями акционеров в капитале предприятий лакокраска ценными бумагами, уже реализованными на рынке. Примерами методов, применяемых в рамках рыночного подхода, являются метод компании-аналога лакокраска анализ ретроспективных сделок, затрагивающих права собственности оцениваемого предприятия. При этом данные о рыночных сделках по ценным бумагам предприятия, долям акционеров могут служить источником объективной эмпирической информации для выведения стоимостных показателей, применимых к оценке бизнеса. 2. Концепция затрат. Стоимость может быть определена по затратам, которые необходимы для производства или замены собственности за вычетом поправки на износ. Подход на основе активов в оценке бизнеса может быть аналогичен затратному подходу, применяемому в других областях. При использовании метода оценки активов следует принимать во внимание, что балансовая стоимость редко адекватно отражает стоимость чистых активов. Тем не менее, каждая цифра баланса учитывает конкретные активы или обязательства лакокраска поэтому может служить удобной отправной точкой для оценки активов. 3. Подход компании-аналога при оценке предприятия. При оценке предприятий, ценные бумаги которых не имеют широкого хождения на открытом рынке, следует провести сравнение с компаниями, акции которых имеют рыночные котировки. Данный подход (его обычно называют подходом компании-аналога) позволяет определить стоимость акций исходя из реальных цен сделок подобных (сопоставимых) компаний. Неоспоримым преимущество применения этого метода является то, что 17Список литературы Дата создания: 14.10.2007 Дата изменения: 14.10.2007 Просмотров: 121Статистика последних работ Интересные работы (за сутки)Совершенствование методов оценки стоимости ценных ... Просмотров: 122 Раздел: Экономика, организация лакокраска управление предприятиями,...Управление кредитными рисками промышленного предпр... Просмотров: 92 Раздел: Финансы, денежное обращение лакокраска кредитУправление денежными активами организаций (предпри... Просмотров: 210 Раздел: Финансы, денежное обращение лакокраска кредитВнутригрупповая активность как фактор повышения ко... Просмотров: 155 Раздел: Педагогическая психологияИсточники гражданского процессуального права Росси... Просмотров: 71 Раздел: Гражданский процессГодовая бухгалтерская отчетность организации: поря... Просмотров: 235 Раздел: Бухгалтерский учетКоммерческая тайна как вид конфиденциальной информ... Просмотров: 71 Раздел: Трудовое право Новые поступленияВлияние различный форм организации обучения на раз... Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Педагогическая психологияПсинолог о—педаг ог ическое исследов ание страков ... Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Педагогическая психологияСуггестивное воздействие учебных текстов на эмоцио... Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Общая психология, психология личности, история пси...Педагогические условия профессиональной подготовки... Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Теория лакокраска методика профессионального образованияФункции юридической ответственности Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Теория лакокраска история права лакокраска государстваСовершенствование организации управления предприят... Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Экономика, организация лакокраска управление предприятиями,...Управление хозяйственными рисками в орз анизаци як... Дата добавления: 04.04.2008 Раздел: Экономика, организация лакокраска управление предприятиями,...Товаров: 0Сумма: 0.00Вход для клиентовЛогин: Пароль: Забыли пароль?Поиск по сайту И Или Расширенный поиск Архив новостей<<Апрель 2008>>ПнВтСрЧтПтСбВс010203040506070809101112131415161718192021222324252627282930 © 2005-2008 «Nauka-Shop» Все права защищены. Тех.поддержка: 8(961)852-49-37 разделы персонализация карта калибровка цвет сбор д/полоскания горло зубной боль билет хоккей капсула миаози винный холодильник сушильный машина frigidaire полиолефиновая пленка развальцовка подогреватель аденома кулер 775 нужен фотограф имплантат купить архиватор биоэпиляция трость доставка флюрисцентная краска видеорегистраторы купить минимойку токовый клещ i`m o.k./герои гроб телефонный обзвон изготовление краска omega лечение слух очки ночной видение нард online производственный тара эдас-134 аденома предст.ж-зы бегущий строка покупка кострома сенсорный экран рефконтейнеры зеркало вагинальный доставка ноутбук срок реализация рак колокейшн монитор видеодомофона, монитор, видеодомофон шумок дмитрий владимирович пленка пэ мультиметры цифровой ром доставка билет хоккей банковский сейфовые ячейка вентеляционная решетка наркомания zip lock концепция совершенствование сбыта ваза 2115 узи сделать распыление ароматизатор комплексный сайт международный конкурс дебютант узи тошиба скс градирня вентиляторные компания сент-люсии sikkens краска thuraya sg 2510 thuraya sg 2510 ziplock ковры резиновый мужчина выходной оформление свадеб антиобледенительные система рукавица венеролог холодильный централь светящийся краска купить актуатор вино заказ купить пк фосфорный краска оркестр креольский танго растворитель 646 доставка экстракт корень лопух сух. корпаративные вечеринка краска ржавчина бензопила dolmar искать фотограф флюоресцентный краска стальной топкий spartherm купить пк учет данный автошкола вскрытие авто варочный поверхность hansa помидор купля ваза 2112 гипсокартон рассылка адрес 5003.17 (крышка) вытяжка предохранитель пкн вызов врач уничтожитель миканитовые втулка сглаз программа шифрование подбор холодильный камера поливомоечная машина зеркало babyliss измеритель петля фаза нуль барбекю рак щитовидный железа короткий нард скачать бесплатный кулер герб вышивка тренировка память краска ржавчина помидор купля электропечь dimplex model lee rc телефонный обзвон купить мобильник гостинницы спб стелажи светлогорск редизайн кострома braas рефрижератор витрина подогреваемый telecomfm gsmphone организовать рассылка кулер бесшумный скраб-пилинг цвет город маркировочная краска тонировка стекол штукатурка фасадный дмитрий шумок бордюр предохранитель пкн thuraya sg 2510 фейрверк праздник магнитный доска арманьяк доставка трехмерный презентация безоперационное прерывание беременность создание анимационный клип градирня вентиляторные грд договор суррогатный мать охота пиранья восстановление бухучета ваза 2110 тренировка память охота бабочка 5440.11 (крышка) авиатакси mobil pegasus лечение слух пежо 407 вспучивающийся краска магнитный решетка центр проктология акриловый вкладыш доставка тройник юр.адрес три цвета: синий бак накопитель тренировка память ubiquam фмс время кострома лекарство рак лечение головокружение заказ обед электро лаборатория терапевтический гидромассаж лак orly длинный нард горячий обед лакокраска